La planificación sucesoria, la principal preocupación de las 'family office' españolas

Madrid, 7 may (EFECOM).- La planificación sucesoria es la principal preocupación de las 'family office' españolas, de las que un 40 % la considera un desafío crítico y un 18 % muy relevante, según un estudio de Openwealth, filial de consultoría patrimonial independiente para grandes patrimonios de Caixabank.

Openwealth ha presentado este miércoles el estudio 'Descubriendo el family office español', en el que Openwealth, junto a la firma de regulación, consultoría y facilidad financiera finReg360, analiza los modelos organizativos, de gobernanza, estructura de inversión y retos de estas figuras de administración de patrimonios familiares.

El estudio, elaborado a partir de entrevistas a 40 grupos familiares en 2024, apunta que el 35 % de los 'family office' en España deberá enfrentarse a un cambio generacional en los próximos diez años, para lo que es fundamental tener una planificación sucesoria adecuada para asegurar la continuidad y el éxito a largo plazo de esas entidades patrimoniales.

Un 52 % de las familias encuestadas aún no se ha enfrentado aún al reto de la sucesión, según el informe, que señala que de la planificación sucesoria y del grado de preparación de la siguiente generación depende la continuidad del patrimonio familiar.

Sin embargo, el estudio señala que el ecosistema de 'family office' español es aún poco maduro y sus mecanismos están en una fase incipiente de desarrollo.

De hecho, un 75 % de los 'family office' están en fases iniciales o sin formalizar aún una estructura específica para la gestión profesional de su patrimonio.

Los 40 grupos familiares encuestados para el estudio suman unos activos totales de 11.850 millones de euros, de los que el 59 % son inversiones familiares (7.050 millones) y el 41 % corresponde al negocio principal.

Las familias se organizan para gestionar su patrimonio en Single Family Office (SFO), que supervisan el patrimonio y las necesidades de la familia en exclusiva; en Multi Family Office (MFO), que permiten utilizar los gastos y la inversión requerida para ellos, y en Embedded Family Office (EFO), que optimizan los recursos directivos disponibles y asignados en los negocios familiares para supervisar los excedentes de riqueza que generan.

Entre las familias con más patrimonio (más de 100 millones de euros), el SFO es la modalidad más habitual; mientras que en las que están por debajo de esa cifra son más comunes los MFO o los EFO.

Por lo que se refiere a las inversiones, un 24 % de las carteras de inversión de los 'family office' corresponde al sector inmobiliario, superando el 18 % que tienen otras familias europeas.

No obstante, la directora de OpenWealth, Marta Alonso, ha dicho que el sesgo inmobiliario de la inversión en España que refleja el informe está un poco por debajo de lo que esperaban los autores del estudio.

Ha explicado también que las inversiones de los 'family office' son muy equilibradas porque la prioridad es preservar el patrimonio.

Marta Alonso indicado que, junto al aumento de la inversión inmobiliaria, también se prevé que crezca en mercados privados y productos alternativos, así como que haya un sesgo hacia la renta variable.

Así, el informe señala que las familias prevén incrementar su exposicion a la renta variable y a vehículos de 'private equity' (participaciones en empresas) en detrimento de la renta fija, debido a la moderación de los tipos de interés.

Por sectores, se prevé un crecimiento de la exposición al tecnológico, al sanitario y al energético.

La planificación fiscal también es un factor importante a la hora de seleccionar inversiones y un 36 % de las oficinas familiares invierten actividades culturales, un 38 % en proyectos de I+D, un 52 % en actividades no lucrativas o de mecenazgo, y un 19 % en seguros de vida.

Muchas familias suelen recurrir al apalancamiento para adquirir los activos de sus carteras con el fin de optimizar el uso de su capital, en la mayoría a través de modelos de financiación directa con colateral inmobiliario o financiero. EFECOM