“No voy a defender a las AFP, pero...”: la dura crítica de Julio Velarde, jefe del BCR, tras el retiro que pone en jaque al SPP

El presidente del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), Julio Velarde, advirtió ante la Comisión de Economía, Banca, Finanzas e Inteligencia Financiera del Congreso sobre el impacto adverso del octavo retiro de fondos de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP).

En su presentación este miércoles 1 de octubre, el titular del BCRP señaló que la salida recurrente de recursos previsionales afectó el mercado financiero y agudizó los riesgos para la sostenibilidad de las pensiones en el país.

Según Velarde, el sistema previsional en Perú enfrenta desafíos relacionados directamente con la baja cultura de ahorro y la disminución de la natalidad. “En todas partes hay un sistema obligatorio de pensiones, en muy pocos países no hay. En toda América Latina existe un sistema obligatorio. El problema es que la gente no ahorra, suele ser optimista y cree que ahorrará después o que un periodo de negocio le irá bien. La realidad es que la mitad de las pequeñas empresas quiebran en todo el mundo, no solo en Perú”, afirmó.

El descenso sostenido en la tasa de natalidad impone dificultades adicionales al modelo. “Cuando vi que en Puno, según INEI, los hijos por mujer están en dos hijos por mujer, para mantener la población se requirirían 2,1. En Perú la cifra es de 1,8. Las ciudades similares a Lima, Santiago, Bogotá, están en un hijo por mujer. Pensar que los hijos sostendrán a los padres en la vejez resultará cada vez más difícil”, declaró.

El titular del máximo ente emisor insistió en la necesidad de preservar un esquema obligatorio de pensiones ante la precarización de la seguridad social. De cualquier manera, Velarde reconoció que el modelo actual de los fondos previsionales abarca a una fracción de la fuerza laboral.

“No voy a defender a las AFP, pero aquí tiene que haber un sistema de pensiones; eso es indispensable. El mejor sistema, probablemente, para una población que será decreciente, es el de cuentas individuales. El sistema de reparto funcionaba en el siglo XIX, cuando había muchos jóvenes y pocos adultos mayores. Hoy, la situación se invirtió”, remitió.

Sobre los efectos concretos del retiro, el titular del BCRP señaló que el anuncio generó volatilidad en los instrumentos financieros de deuda nacional.

“El anuncio de retiros de fondos AFP tuvo un impacto en el mercado de bonos del tesoro. La tasa del bono llegó a 5,7%; cuando se anunció la posibilidad de retiro, subió a 5,9%. La tasa a 10 años del bono determina la tasa de hipotecas. Por qué prestaría para una hipoteca si puedo comprar un bono con mejor tasa y sin riesgo. El bono estatal establece un piso para la tasa hipotecaria”, explicó Velarde.

La desaparición de las AFP como grandes compradoras en el mercado de deuda también se tradujo en dificultades para las empresas. “Las empresas ya no emiten bonos a largo plazo porque ese gran comprador, que eran las AFP, desapareció. Esto tuvo un efecto negativo”, recalcó el economista.

En el plano individual, Velarde mencionó que solo quienes mantienen aportes constantes logran pensiones adecuadas. Actualmente, sostuvo, “se cotiza solo en aproximadamente el 40% de los meses. Si se cotiza menos de la mitad del tiempo, la pensión resultará baja”, concluyó el funcionario.