Financiamiento: Cuota simple vs cuota mercado

El Gobierno nacional decidió extender la vigencia del programa “Cuota Simple” hasta el 30 de junio de 2025, introduciendo modificaciones significativas que afectan tanto su estructura como su alcance. Entre los cambios más importantes, se eliminan las modalidades de 9 y 12 cuotas, dejando solo las opciones de 3 y 6 pagos, ahora exclusivas para pymes.

También se ajustaron las tasas directas, lo que impacta en el costo financiero total para los consumidores y en la capacidad de los comercios de estimular el consumo. Estas decisiones buscan adaptar el programa a las actuales condiciones macroeconómicas, equilibrando el acceso al financiamiento con las necesidades de sostenibilidad fiscal y crediticia.

En tanto, el ecosistema financiero se diversifica con el crecimiento de las Fintech y las billeteras digitales, que ofrecen alternativas de pago y financiamiento más accesibles y competitivas. Estas herramientas, junto con los acuerdos directos entre bancos y comercios, desempeñarán un papel clave para impulsar el consumo.

Desde la perspectiva de los consumidores, estas modificaciones imponen un desafío importante. Las cuotas han sido una herramienta esencial para muchas familias que buscan adquirir bienes de alto valor sin afectar gravemente su presupuesto mensual.

Con la eliminación de las opciones de 9 y 12 cuotas, las alternativas de financiamiento se reducen, y los costos de las opciones disponibles aumentan debido al alza de las tasas de interés en términos reales. Esto podría llevar a algunos consumidores a reducir sus compras o recurrir a opciones menos formales.

Desafío complejo

Para los empresarios, especialmente las pequeñas y medianas empresas, los cambios representan un desafío complejo. Aunque las tasas del programa siguen siendo más competitivas que las del mercado en general, la reducción de las modalidades de pago podría modificar la modalidad y costo del financiamiento al consumo en sectores como electrodomésticos, tecnología y materiales de construcción.

Al mismo tiempo, la exclusión de las grandes empresas el panorama competitivo, abriendo nuevas oportunidades para las pymes que permanecen en el programa. Sin embargo, este cambio también implica que estos comercios deberán adaptarse a un entorno posiblemente más restringido en términos de financiamiento y demanda.

Las pymes accederán a partir de ahora a tasas diferenciales y más bajas, con un costo financiero total (CFT) del 7,65% y 15,61% para 3 y 6 cuotas, respectivamente, y una tasa nominal anual (TNA) fija del 48,6%. En cambio, las grandes cadenas y marketplaces enfrentan costos financieros mucho mayores, con CFT que llegan al 235% y TEA del 175 por ciento.

No obstante, los consumidores tienen la opción de acceder a tasas más competitivas a través de tarjetas de crédito bancarias, gracias a acuerdos directos entre bancos y comercios que ganaron relevancia en los últimos meses con descuentos para fechas o días especiales.

A pesar de esto, el fenómeno que está transformando el panorama del crédito y los pagos en Argentina es el crecimiento de las Fintech y las billeteras digitales, que se consolidan como una alternativa relevante frente a las opciones tradicionales del sistema financiero.

Según el Informe Crédito Fintech del ITBA y la Cámara Argentina Fintech, estas plataformas otorgaron préstamos a más de 6,4 millones de argentinos, alcanzando 19% del total de créditos del sistema financiero. Este crecimiento refleja su aceptación entre un público amplio, especialmente entre aquellos que no tienen acceso a financiamiento formal, como el proporcionado por los bancos. Es relevante destacar que el 40% de los usuarios de créditos Fintech no poseen otros productos financieros, lo que resalta su rol en la inclusión financiera.

Por otro lado, el crecimiento de los pagos digitales también es destacable. Según el Informe de Pagos Minoristas del BCRA, las transferencias inmediatas aumentaron 93% en comparación con el año anterior, y los pagos con QR interoperable registraron un alza del 63%. Incluso en un contexto económico recesivo, las transacciones con tarjetas de crédito, débito y prepagas crecieron 16%, 32% y 34%, respectivamente.

Si bien “Cuota Simple” y otras iniciativas gubernamentales buscan facilitar el acceso al financiamiento, las Fintech complementan esta oferta con alternativas innovadoras y accesibles, adaptándose a las necesidades de una población que demanda mayor flexibilidad y, sobre todo, agilidad en sus transacciones financieras. Esto sugiere que, incluso con la eliminación de las 12 cuotas en el programa oficial, las opciones de financiamiento en plazos largos continuarán siendo una realidad en 2025, e incluso podrían expandirse.

Finalmente, el programa gubernamental mantiene su enfoque en bienes de producción nacional y servicios prestados localmente, abarcando 36 categorías como electrodomésticos, muebles, bicicletas, textiles para el hogar y materiales de construcción, de modo de fomentar el consumo.

El autor es Analista Económico