Las hipotecas fijas se convierten en las reinas del mercado por su caída de precio y el miedo a nuevas subidas del euríbor

En un escenario de incertidumbre económica global y contra todo pronóstico, las hipotecas a tipo de interés fijo se han convertido en las más deseadas del mercado. Según los últimos datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE), las hipotecas fijas inscritas en febrero de este año representaron un 64,6% del total, frente al 55,3% del mismo mes de 2024. Esta remontada se produce en un contexto en que debería haber bajado su contratación tras la caída a plomo del euríbor. En abril del año pasado el índice de referencia más utilizado en Europa para calcular los intereses que pagan las hipotecas variables era del 3,703% y un año después su último valor oficial es inferior al 2,143%.

Miquel Riera, experto en hipotecas de HelpMyCash, explica que tras el desplome del euríbor, lo lógico habría sido ver un importante incremento en los préstamos hipotecarios contratados a tipo variable, dado que son los que se benefician de la caída del índice. Sin embargo, se ha dado la situación contraria: “Las hipotecas fijas han ganado peso respecto a las variables y mixtas”, señala. Los analistas atribuyen este comportamiento a dos variables: las rebajas de hipotecas llevadas a cabo por los bancos tras la guerra que se declararon para atraer nuevos clientes y la seguridad que proporciona a los hipotecados el tipo de interés fijo.

Todo ello hace que “la hipoteca fija esté recuperando gran parte del terreno cedido en 2023 y 2024 a la hipoteca mixta, y ya ha comenzado su remontada, con datos muy muy positivos tanto de contratación como de tipos de interés”, señala Marcel Beyer, director general del comparador iAhorro.

El responsable de que las entidades financieras comenzaran la campaña de rebajas en sus hipotecas fue el Banco Central Europeo (BCE) y su decisión de flexibilizar su política monetaria y bajar los tipos de interés. Desde julio de 2023, el eurobanco ha reducido su interés principal de refinanciación, el que aplica a las entidades que le piden dinero prestado, del 4,5% al 2,40%.

Como los bancos se han financiado a un menor precio, han trasladado esa rebaja al interés de muchos de sus productos, entre ellos las hipotecas fijas. Según datos de HelpMyCash, el interés medio de los préstamos hipotecarios a tipo fijo ha bajado del 3,15% de abril de 2024 al 2,65% del mismo mes de 2025 y su caída irá a más. “De cara, sobre todo, a la segunda mitad del año esperamos ver, para clientes con los perfiles más atractivos para la banca, tipos de interés alrededor del 1,5% TIN en hipotecas fijas y que el 2% TIN se consolide a todos los niveles”, indica Marcel Beyer.

Otro de los motivos que impulsa a los compradores de vivienda a decantarse por los tipos fijos, en opinión de Miquel Riera es “la experiencia reciente”. Argumenta que entre 2016 y 2021, los hipotecados a tipo variable eran los que pagaban unas cuotas más baratas, dado que el euríbor se situaba por debajo del 0%. Sin embargo, debido a la inflación provocada por la Guerra de Ucrania, el BCE se vio obligado a aumentar sus tipos, lo que derivó en una escalada del indicador hipotecario. Pasó de marcar mínimos históricos a pisar terreno positivo en abril de 2022, superó el 2,5% en octubre de ese mismo año y alcanzó un pico del 4,16% en octubre de 2023. Debido a esta subida, las cuotas de las hipotecas variables llegaron a encarecerse una media de 250 euros al mes, lo que supuso unos 3.000 euros al año.

Ahora las tornas han cambiado y la situación es la contraria con el euríbor cayendo desde hace más de un año. No obstante, Riera cree que muchos compradores de vivienda temen que pueda repetirse la historia en el futuro y optan por contratar una hipoteca fija con la que pagar una cuota estable pase lo que pase con el euríbor.

En cuanto a qué tipo de hipoteca interesa contratar en el actual escenario, los expertos consideran que no existe una modalidad mejor que otra sobre el papel. Todo dependerá de cómo evolucione el euríbor a lo largo de la vida de la hipoteca. “Si se mantiene bajo, haber elegido un tipo variable habrá sido la mejor decisión. Y si cotiza en niveles relativamente elevados, saldrán ganando aquellos que se decanten ahora por un tipo fijo”, explica el analista de HelpMyCash. Añade que como no se puede saber cómo evolucionará el euríbor a lo largo de los 20 o 30 años que dura la vida de una hipoteca, cada persona debe tomar su decisión basándose en su tolerancia al riesgo.

Así, “un tipo fijo es aconsejable para clientes que valoran más la estabilidad”, mientras que un tipo variable “puede ser conveniente si se quiere correr un mayor riesgo a cambio de pagar una cuota más baja”, apunta Riera, mientras un tipo mixto “puede venir bien a los que quieren pagar una mensualidad estable y reducida durante los primeros años de la hipoteca”.