Warner concede una semana a Paramount para presentar una oferta mejor y definitiva

El 20 de marzo se ha fijado la fecha para una junta extraordinaria en la que los accionistas de Warner Bros. Discovery deberán pronunciarse sobre la propuesta de fusión con Netflix, manteniendo de momento la empresa su respaldo unánime a este acuerdo, mientras concede a Paramount Skydance una ventana de siete días para presentar una oferta mejorada. Según reportó el medio, este periodo concluye el 23 de febrero y surge tras una exención limitada concedida por Netflix en virtud del acuerdo de fusión alcanzado en diciembre, lo que otorga a Warner Bros. Discovery la posibilidad de mantener conversaciones adicionales con Paramount Skydance para clarificar y potencialmente mejorar sus condiciones propuestas.

Tal como consignó el medio, las negociaciones entre Warner Bros. Discovery y Paramount Skydance se centran en alcanzar la propuesta más ventajosa tanto en valor como en términos de certeza para los accionistas de Warner Bros. Discovery. En una carta dirigida al consejo de administración de Paramount Skydance, la dirección de Warner Bros. Discovery informó que Netflix accedió a modificar ciertos términos contractuales, permitiendo este diálogo enfocado en la búsqueda de mayores beneficios para sus inversores. El objetivo, detalló la compañía, es obtener la propuesta definitiva más atractiva de parte de Paramount Skydance, la cual de acuerdo con los términos preliminares deberá superar los 31 dólares por acción.

El medio explicó que la última oferta remitida la semana pasada por Paramount Skydance mantenía el precio en 30 dólares en efectivo por cada acción, por un monto total cercano a los 108.000 millones de dólares (91.065 millones de euros) para un eventual acuerdo por el total de Warner Bros. Discovery. Sin embargo, tras nuevas conversaciones, la compañía dirigida por David Ellison informó que estaría dispuesta a elevar el precio propuesto a 31 dólares por acción, aunque subrayó, según informó Warner Bros. Discovery, que no se trataba de la propuesta final y mejor posible.

Durante el plazo de una semana fijado hasta el 23 de febrero, la dirección de Warner Bros. Discovery se propone reunir claridad sobre varios pendientes y aspectos todavía no resueltos en la propuesta de Paramount Skydance, con especial atención en el valor máximo que esta puede ofrecer y la certeza respecto al cierre de la operación, con el fin de garantizar la protección financiera y legal de sus accionistas. De acuerdo con el comunicado de la empresa, Netflix continuará manteniendo el derecho de igualar cualquier oferta presentada a Warner Bros. Discovery, en consonancia con lo previsto en el acuerdo de fusión firmado anteriormente.

Sobre la preferencia de la directiva, el presidente del consejo de administración de Warner Bros. Discovery, Samuel A. Di Piazza, reafirmó la posición de la empresa a favor del acuerdo con Netflix. Según publicó el medio, Di Piazza argumentó que la operación representa un valor relevante para sus accionistas, facilita un proceso claro para superar barreras regulatorias y ofrece medidas de protección ante posibles riesgos financieros negativos. David Zaslav, presidente y consejero delegado de Warner Bros. Discovery, subrayó que la gestión mantiene como prioridad obtener la máxima rentabilidad posible y certeza para quienes poseen acciones en la compañía.

Mientras Warner Bros. Discovery explora la última oportunidad con Paramount Skydance, la recomendación oficial sigue siendo mantener el acuerdo con Netflix y rechazar la propuesta recibida de parte de la empresa matriz de CBS y MTV, aunque se mantiene la puerta abierta a una mejora considerable. Los próximos días resultarán cruciales, a la espera de que la propuesta final de Paramount Skydance logre, o no, alterar la decisión unánime actual del consejo de administración sobre la fusión, antes de que los accionistas decidan en marzo el destino de la compañía, como informó el medio.

Según especificó la compañía en su comunicación, todas las negociaciones y análisis buscan garantizar "claridad para los accionistas" con el propósito de maximizar el beneficio económico y reducir la incertidumbre frente a distintas alternativas de fusión o adquisición. El acuerdo firmado en diciembre con Netflix, en el que está vigente el derecho de igualación ante cualquier oferta superior, se mantiene como el punto de referencia para la toma de decisiones del grupo directivo y de los accionistas, de cara a la próxima votación que definirá la futura estructura empresarial, según recogió el medio.